Cómo usar la correlación entre divisas
La volatilidad del propio portfolio es un factor fundamental para cada trader, y todavía más si consideramos el mercado del forex. Desde el momento que las divisas están en copias, ningún cross es completamente independiente de los otros. Entonces es importante conocer la correlación que hay entre los cross, de manera de poder diminuir la exposición al riesgo del propio portfolio.
Una vez que hemos comprendido bien este concepti podemos ver en la tabla de abajo un ejemplo de correlación entre los varios cross monetarios con respecto al EUR/USD.
EUR/USD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/JPY USD/CAD USD/CFH
1 Año 0,88 0,95 0,97 -0,44 -0,93 -0,97
6 Meses 0,15 0,97 0,96 -0,87 -0,88 -0,99
3 Meses 0,4 0,92 0,81 -0,57 -0,8 -0,99
1 Mes 0,41 0,59 0,15 -0,68 -0,74 -0,99
¿Cuáles consideraciones podemos obtener de la tabla?
Antes de todo que, con respecto al cross EUR/USD, hay dos cross fuertemente conectados entre s¡ como el GBP/USD y sobre todo los AUD/USD y NZD/USD. Los cross conectados negativamente son el USD/JPY, el USD/CAD y en particular el USD/CHF que muestra una fuertísima correlación negativa, lo que significa que cuando el cross EUR/USD está en subida, el cross USD/CHF estará en bajada.
También hay que observar como tales correlaciones cambien según el time frame que tomemos en consideración. Por ejemplo, si la correlación entre EUR/USD y GBP/USD es muy fuerte sobre base anual, en los últimos 6 meses la correlación no ha existido casi, osea los dos cross se han movido independientemente.
Claramente la correlación entre divisas cambia en el tiempo, por eso las variaciones de tales relaciones se vuelven asimismo importantes. Si actualizásemos los datos de aquí a una semana podríamos notar, sobre todo en los times frames más estrechos, también cambios de dimensiones importantes.
Los factores que controlan la economía global son muy dinámicos, por eso tales relaciones pueden variar hasta diariamente. Además es posible que las fuertes correlaciones presentes entre cross distintos en el lergo término puedan no verificarse en base diaria.
Los factores más comunes que influencian las correlaciones son las diferentes decisiones en materia de política monetaria entre dos estados, la sensibilidad más o menos marcada de una moneda a commodities, además que a otros factores económicos internos.
Come usare la correlazione per ridurre il rischio?
Antes de todo podemos evitar de abrir dos operaciones que se anularían recíprocamente. Si por ejemplo pusiera en mi portfolio dos cross que tienen una correlación cercana a -1, el resultado sería que muy probablemente mis pérdidas anularían mis ganancias.
Un utilizo favorable consiste en poner en acto una estrategia de diversificación. Si cojo dos cross que no tienen una correlación positiva al 100%, puedo hacer operaciones mitigando el riesgo. Por ejemplo, en cambio de comprar dos lotes del mismo cross, podría comprar un lote de un cross y un lote de otro cross que tenga una correlación positiva hacia el primer cross, pero lejana del 100%.
En definitiva, algunos cross por ciertos períodos se mueven al unísono, mientras ciertos otros al contrario, por eso controlar periódicamente estas correlaciones e insertar en el proprio portfolio una estrategia de diversificación o de hedging, puede ser una óptima metodologìa mara mitigar el riesgo.